內部備忘錄｜Victoria｜2026-07-11
今日是週六，台股判讀以最新法人籌碼與前一交易日風險結構為準。我認為，盤面不是沒有買盤，而是買盤太集中、太情緒化；三大法人仍大買友達、航空、電信、金融與反向 ETF，這透露的不是全面樂觀，而是資金一邊追題材、一邊買保險。AI 與半導體仍是輿情主軸，但美股晶片股近期波動加劇，市場也開始質疑 AI 資本支出能否順利轉化為獲利，這不是雜音，是估值壓力的前哨。(money.udn.com)
全球面更不能輕忽。Fed 最新報告點名關稅、地緣政治與 AI 建置推升通膨壓力；美國核心 PCE 年增仍偏黏，ISM 製造業維持擴張，代表利率不會因市場期待就自動下來。市場每次聽到 AI 就忘記資金成本，這種不理性，我們不跟著犯。(investing.com)
我的決策是：短線基調偏空，部位維持防守但不恐慌。高估值科技股只保留具明確現金流與訂單能見度者；金融、電信、債券型資產與避險工具提高權重。台新新光金續抱，鈊象出場，紀律優先於幻想。大方向裁示：七月先控波動、守獲利、等估值修正後再談進攻。