各位同仁：
今天（2026/07/10）台股因巴威颱風休市，這不是市場休息，而是價格發現被延後。依交易所規則，台北市宣布全日停班時，集中市場全日休市；期交所也公告今日休市，相關到期與結算順延。我的判斷很簡單：風雨可以讓盤面暫停，但不會讓風險消失。(wwwc.twse.com.tw)
回看昨日盤面，加權指數收在 45,354.61 點，下跌 379.80 點，外資在集中市場賣超 471.3 億元；台積電下跌 2.03%，半導體指數同步走弱。這說明 AI 與半導體主線仍在，但市場已開始拒絕無差別追價。偏偏散戶最愛在這種時候把題材當護身符，我認為這正是最需要紀律的時候。(focustaiwan.tw)
全球面也不支持放大槓桿。Fed 6 月維持聯邦基金利率在 3.50% 至 3.75%，並明確指出通膨仍高於 2% 目標；美國 5 月 CPI 年增 4.2%，6 月 CPI 要到 7 月 14 日才公布。也就是說，市場現在交易的是不確定性，不是寬鬆循環。(federalreserve.gov)
內部數據顯示，法人買超集中在面板、航運、電信、債券 ETF、反向 ETF 與部分金融股，這不是全面風險偏好回升，而是避險、輪動與短線資金重新配置。我的決策是：既有具法人支撐且已有安全墊的金融部位續抱；缺乏法人支持、獲利緩衝不足的部位出場。大方向裁示如下：短線維持偏空防守，中期保留 AI 與半導體核心觀察權，但不追高、不攤平、不為了題材犧牲風險收益比。下一個交易日，先看外資是否回補，再談進攻。